Wrocław, 15 maja 2026 roku
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
Spis treści
I.
WYBRANE DANE FINANSOWE
............................................................................................. 3
II.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH
............................................................................................................................ 4
III.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
..................................... 5
IV.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘZNYCH
.......................... 7
V.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
.................... 9
VI.
PODSTAWOWE INFORMACJE
............................................................................................ 10
1.
Informacje o spółce
............................................................................................................... 10
2.
Informacje Grupie Kapitałowej
........................................................................................... 10
3.
Skład Zarządu
........................................................................................................................... 11
4.
Skład Rady Nadzorczej
........................................................................................................... 11
Komitet Audytu
.................................................................................................................... 11
5.
Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
..................................................... 12
6.
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
......................................................................... 14
7.
Polityka rachunkowości
........................................................................................................ 15
8.
Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSF
................................................ 31
9.
Informacja dotycząca segmentów operacyjnych
............................................................33
VII.
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
........................................................................................... 34
1.
Przychody z tytułu usług komercyjnych
........................................................................... 34
2.
Przychody z tytułu dotacji
................................................................................................... 34
3.
Amortyzacja
............................................................................................................................. 34
4.
Zużycie materiałów i energii
............................................................................................... 35
5.
Usługi obce
.............................................................................................................................. 35
6.
Koszty świadczeń pracowniczych
..................................................................................... 35
7.
Koszty operacyjne
................................................................................................................. 36
8.
Koszy projektów B+R
............................................................................................................ 36
9.
Specyfikacja pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych
................................. 37
10.
Specyfikacja przychodów i kosztów finansowych
.......................................................... 37
11.
Podatek dochodowy
..............................................................................................................38
12.
Działalność zaniechana
........................................................................................................ 40
VIII.
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
................... 43
1.
Działalność Zaniechana
........................................................................................................ 43
2.
Inne korekty
............................................................................................................................ 43
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
2
IX.
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ
.................. 44
1.
Rzeczowe aktywa trwałe
...................................................................................................... 44
2.
Wartości niematerialne
........................................................................................................46
3.
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności
........................................... 47
4.
Pożyczki udzielone
................................................................................................................49
5.
Środki pieniężne
.....................................................................................................................49
6.
Pozostałe aktywa
....................................................................................................................49
7.
Kapitał podstawowy
............................................................................................................. 50
8.
Kapitał zapasowy
.................................................................................................................... 53
9.
Kapitał rezerwowy
................................................................................................................. 53
10.
Zyski zatrzymane/Niepokryte straty
................................................................................ 54
11.
Rezerwy
.................................................................................................................................... 54
12.
Zobowiązania z tytułu oprocentowanych kredytów i pożyczek
................................. 55
13.
Zobowiązania z tytułu leasingu
........................................................................................... 55
14.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
.........................56
X.
POZOSTAŁE
NOTY OBJAŚNIAJĄCE
................................................................................... 57
1.
Instrumenty finansowe
......................................................................................................... 57
2.
Zarządzanie ryzykiem kapitałowym
..................................................................................58
3.
Zarządzanie ryzykiem finansowym
....................................................................................59
4.
Aktywa i zobowiązania warunkowe.
................................................................................. 63
5.
Płatności w formie akcji.
.......................................................................................................64
6.
Transakcje z podmiotami powiązanymi.
...........................................................................64
7.
Wynagrodzenie kluczowego personelu
........................................................................... 66
8.
Wynagrodzenie firmy audytorskiej
................................................................................... 66
9.
Istotne sprawy sporne
.......................................................................................................... 67
10.
Pozostałe wpływające na ocenę sytuacji finansowej Spółki
......................................... 67
Rozwiązanie umów o dofinansowanie
...................................................................................... 67
Umowa sprzedaży praw do cząsteczek PBA
-
0405 i PBA
-
0111 (pr. PB004 i PB003G)
.... 68
Złożenie i wycofanie wniosku o upadłość
............................................................................... 69
Umowa z ACRX
.............................................................................................................................. 69
11.
Zdarzenia po dniu bilansowym wpływające na ocenę sytuacji finansowej Spółki
.. 70
12.
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
...................................................................... 73
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
3
I.
WYBRANE DANE FINANSOWE
Wybrane dane finansowe prezentowane w raporcie przeliczono na walutę euro
w następujący sposób:
1) Pozycje dotyczące sprawozdania z zysków i strat i innych całkowitych dochodów,
rachunku przepływu pieniężnych oraz zestawienia zmian w kapitale własnym przeliczono
według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną na ostatni dzień każdego miesiąca
kursów ogłaszanych przez NBP:
– za okres 01.01.2025 – 31.12.2025: 4,2372 zł
– za okres 01.01.2024 – 31.12.2024: 4,3042 zł
2) Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP,
obowiązującego na dzień bilansowy, kurs ten wyniósł:
– na dzień 31.12.2025 4,2267 zł
– na dzień 31.12.2024 4,2730 zł
Okres
zakończony
31.12.2025
Okres
zakończony
31.12.2024
Okres
zakończony
31.12.2025
Okres
zakończony
31.12.2024
tys. zł
tys. zł
tys. EUR
tys. EUR
Przychody z działalności operacyjnej
985
3 297
233
766
Koszty działalności operacyjnej razem
6 331
15 681
1 494
3 643
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
(5 738)
(12 383)
(1 354)
(2 877)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(7 835)
(13 189)
(1 849)
(3 064)
Zysk (strata) netto
(9 820)
(19 435)
(2 318)
(4 515)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(6 248)
(10 829)
(1 475)
(2 516)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
939
3 559
222
827
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
5 006
3 978
1 182
924
Przepływy pieniężne netto – razem
(304)
(3 292)
(72)
(765)
Średnia ważona liczba akcji
4 923 357
3 485 050
4 923 357
3 485 050
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR )
(1,99)
(5,58)
(0,47)
(1,30)
Stan na
31.12.2025
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2025
Stan na
31.12.2024
tys. zł
tys. zł
tys. EUR
tys. EUR
Aktywa / Pasywa razem
4 940
2 343
1 169
548
Aktywa trwałe
127
238
30
56
Aktywa obrotowe
4 813
2 106
1 139
493
Kapitał własny
(14 147)
(13 116)
(3 347)
(3 069)
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
19 087
15 459
4 516
3 618
Zobowiązania długoterminowe
131
-
31
-
Zobowiązania krótkoterminowe
18 955
15 399
4 485
3 604
Liczba akcji na koniec okresu
8 163 144
3 748 239
8 163 144
3 748 239
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł /EUR )
(1,73)
(3,50)
(0,41)
(0,82)
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
4
I
I
.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT I
INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
(w tysiącach złotych)
Nota
nr
Okres
zakończony
31.12.202
5
Okres
zakończony
31.12.202
4
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody z usług komercyjnych
1
-
-
Przychody z dotacji
2
985
3 297
Przychody z działalności operacyjnej
985
3 297
Amortyzacja
3
159
309
Zużycie materiałów i energii
4
29
46
Usługi obce
5
4 569
13 125
Wynagrodzenia
6
1 099
1 626
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
6
136
164
Pozostałe koszty rodzajowe
339
411
Koszty Działalności operacyjnej razem
7
6 331
15 681
Pozostałe przychody operacyjne
8
47
-
Pozostałe koszty operacyjne
9
440
-
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
(5 738)
(12 383)
Przychody finansowe
10
102
524
Koszty finansowe
10
2 198
1 330
Zysk (strata) brutto
(7 835)
(13 189)
Podatek dochodowy
11
-
-
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
(7 835)
(13 189)
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
12
(1 986)
(6 246)
Zysk (strata) netto za okres
(9 820)
(19 435)
INNE CAŁKOWITE DOCHODY NETTO
Inne całkowite dochody
-
-
Całkowite dochody ogółem
(9 820)
(19 435)
Zysk (strata) netto na akcję w złotych
13
(2,00)
(5,58)
Rozwodniony zysk (strata) netto na akcję w złotych
13
(1,88)
(5,40)
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
5
III.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Nota
nr
Stan na
31.12.202
5
Stan na
31.12.202
4
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
1
127
120
Wartości niematerialne
2
-
117
Aktywa trwałe
127
238
-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
3
4 754
1 671
Udzielone pożyczki
4
-
-
Pozostałe aktywa
6
49
107
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
5
10
313
Aktywa obrotowe inne niż aktywa zakwalifikowane jako
przeznaczone do sprzedaży
4 813
2 091
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do
sprzedaży
7
-
14
Aktywa obrotowe
4 813
2 106
SUMA AKTYWÓW
4 940
2 343
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
c.d.
Nota
nr
Stan na
31.12.2025
Stan na
31.12.2024
PASYWA
Kapitał podstawowy
8
816
375
Kapitał zapasowy
9
106 813
98 851
Pozostałe kapitały rezerwowe
10
408
22
Zyski zatrzymane/Niepokryte straty
11
(112 364)
(92 929)
Wynik okresu bieżącego
(9 820)
(19 435)
Kapitał własny ogółem
(14 147)
(13 116)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-
-
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych
12
-
-
Oprocentowane kredyty i pożyczki
13
-
-
Dotacje rozliczane w czasie
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
14
131
-
Pozostałe zobowiązania
-
-
Zobowiązania długoterminowe
131
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
15
2 537
851
Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek
13
15 849
13 963
Zobowiązania z tytułu leasingu
14
25
96
Pozostałe zobowiązania
15
252
106
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych
12
123
354
Rezerwy na zobowiązania
170
29
Dotacje rozliczane w czasie
-
-
Przychody przyszłych okresów
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż związane
z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
18 955
15 399
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami
klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży
7
-
60
Zobowiązania razem
19 087
15 459
SUMA PASYWÓW
4 940
2 343
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
7
IV.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
PIENIĘZNYCH
Okres
zakończon
y
31.12.202
5
Okres
zakończon
y
31.12.202
4
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) netto
(7 835)
(19 435)
Podatek dochodowy, w tym:
-
-
Podatek dochodowy bieżący
-
-
Podatek dochodowy odroczony
-
-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(7 835)
(19 435)
Korekty
1 586
8 606
Amortyzacja działalność kontynuowana
159
309
Odsetki
2 186
1 341
Zmiana stanu należności, z wyjątkiem pożyczek
686
12 975
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
1 259
(1 204)
Zmiana stanu rezerw
(90)
(2)
Zmiana stanu zapasów
-
-
Zmiana stanu innych aktywów
58
308
Zmiana stanu dotacji do rozliczenia
-
(4 811)
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów
-
-
(Zapłacony) zwrócony podatek dochodowy
-
-
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej
-
-
Wynik na działalności inwestycyjnej dotyczący aktywów dostępnych do
sprzedaży
(989)
-
Zysk (strata) z tytułu różnic kursowych
-
-
Wynik na działalności zaniechanej
1
(1 986)
(311)
Inne korekty
2
302
-
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(6 248)
(10 829)
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCJNA
I. Wpływy
1 039
3 865
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości
niematerialnych dotyczący działalności kontynuowanej
-
-
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości
niematerialnych dotyczący działalności zaniechanej
1
239
3 865
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych
-
-
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dotyczący działalności
zaniechanej
1
800
-
Wpływy ze sprzedaży jednostek uczestnictwa
-
-
II. Wydatki
100
306
Wydatki na rzeczowy majątek trwały i wartości niematerialne
-
-
Wydatki na aktywa finansowe
-
-
Wydatki z tytułu kredytów i pożyczek działalności kontynuowanej
-
-
Wydatki z tytułu kredytów i pożyczek działalności zaniechanej
1
100
306
Nabycie udziałów w spółkach
-
-
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
939
3 559
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
8
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘZNYCH
c.d.
Okres
zakończony
31.12.202
5
Okres
zakończony
31.12.202
4
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
I. Wpływy
5 092
4 421
Wpływy z emisji akcji
5 092
-
Wpływy z udzielonych kredytów i pożyczek
-
10
Emisja dłużnych papierów wartościowych
-
4 411
II. Wydatki
86
442
Wydatki z tytułu kredytów i pożyczek
10
-
Wydatki z tytułu odsetek i prowizji
30
72
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
dotyczących działalności kontynuowanej
46
149
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
dotyczących działalności zaniechanej
1
-
221
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
5 006
3 978
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE RAZEM
(304)
(3 292)
ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH I ICH EKWIWALENTÓW
(304)
(3 292)
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU
313
3 606
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU
10
313
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
9
V.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE
WŁASNYM
(w tysiącach złotych)
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Zyski
zatrzymane
/
niepokryte
straty
Kapitał
własny
(ogółem)
Na dzień 1 stycznia 2025
roku
375
98 851
22
(112 364)
(13 116)
Zysk / strata za okres
-
-
-
(9 820)
(9 820)
Inne całkowite dochody
-
-
-
-
-
Całkowite dochody za okres
ogółem
-
-
-
(9 820)
(9 820)
Emisja akcji
441
7 962
386
-
8 789
Podział wyniku finansowego
-
-
-
-
-
Transakcje płatności w
formie akcji
-
-
-
-
-
Transakcje w formie
instrumentów finansowych
-
-
-
-
-
Na dzień 31 grudnia 2025
roku
816
106 813
408
(122 184)
(14 147)
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Zyski
zatrzymane
/
niepokryte
straty
Kapitał
własny
(ogółem)
Na dzień 1 stycznia 2024
roku
333
90 569
3 920
(92 929)
1 893
Zysk / strata za okres
-
-
-
(19 435)
(19 435)
Inne całkowite dochody
-
-
-
-
-
Całkowite dochody za okres
ogółem
-
-
-
(19 435)
(19 435)
Emisja akcji
42
1 868
22
-
1 932
Podział wyniku finansowego
-
2 494
-
-
2 494
Transakcje płatności w
formie akcji
-
-
-
-
-
Transakcje w formie
instrumentów finansowych
-
3 920
(3 920)
-
-
Na dzień 31 grudnia 2024
roku
375
98 851
22
(112 364)
(13 116)
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
10
VI.
PODSTAWOWE INFORMACJE
1.
Informacje o spółce
Pure Biologics S.A. („Spółka”, „Jednostka”) została wpisana w dniu 30 kwietnia 2014 roku
do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd
Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000712811. Dnia 10 stycznia 2018 r. dokonano
rejestracji przekształcenia Jednostki w spółkę akcyjną. W okresie objętym niniejszym
sprawozdaniem siedziba Jednostki mieściła się we Wrocławiu (54-427), ul. Szczytnicka 11,
50-382 Wrocław. Jednostce nadano numer NIP 8943003192 oraz numer REGON
021305772. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową pod adresem
www.purebiologics.com oraz posiada skrzynkę poczty elektronicznej
info@purebiologics.com, jak również adres do doręczeń elektronicznych wpisany do Bazy
Adresów Elektronicznych: AE:PL-43264-33950-CUGUE-31
Jednostka działa na podstawie przepisów kodeksu spółek handlowych oraz w oparciu
o statut Spółki. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Pure Biologics S.A. specjalizuje się w pracach badawczo-rozwojowych w obszarze
innowacyjnych leków biologicznych oraz, wyrobów medycznych o zastosowaniu
terapeutycznym.
2.
Informacje
Grupie Kapitałowej
W dniu 1 grudnia 2022 roku Spółka Pure Biologics S.A. założyła spółkę zależną, w której
objęła 100% udziałów, Doto Medical Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, pod adresem: ul.
Legnicka 48E, 54-202 Wrocław, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS
0001006044, której akta rejestrowe prowadzi Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we
Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, posiadająca numer
identyfikacji podatkowej NIP 8943200107, o kapitale zakładowym w wysokości 5.000,00
zł, reprezentowana przez Filipa Jelenia, Prezesa Zarządu.
W dniu 23 czerwca 2025 roku, Pure Biologics S.A. zbył 100% udziałów w kapitale
zakładowym spółki zależnej Doto Medical Sp. z o.o. na rzecz NanoGroup S.A. z siedzibą
w Warszawie.
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
11
3.
Skład Zarządu
Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania Zarząd
Spółki jest jednoosobowy a Prezesem Zarządu jest:
• Pan Filip Jeleń.
W trakcie trwania okresu objętego niniejszym raportem skład Zarządu nie uległ zmianie.
4.
Skład Rady Nadzorczej
Na dzień 31 grudnia 2025 roku w skład Rady Nadzorczej wchodzą:
• Pan Mirosław Ciućman - Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Pan Paweł Wiśniewski – Zastępca przewodniczącego Rady Nadzorczej,
• Pan Katarzyna Suchoszek - Członek Rady Nadzorczej,
• Pani Julia Bar - Członek Rady Nadzorczej,
• Pan Mariusz Czekała - Członek Rady Nadzorczej.
Komitet Audytu
Na dzień 31 grudnia 2025 r. w skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej wchodzą:
• Pan Mariusz Czekała – Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Pani Julia Bar – Członek Komitetu Audytu,
• Pan Mirosław Ciućman – Członek Komitetu Audytu.
Pan Mariusz Czekała jest Członkiem Komitetu Audytu, który spełnia warunki Ustawy
o Biegłych Rewidentach dotyczące posiadania wiedzy i umiejętności w zakresie
rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, natomiast Pani Julia Bar posiada
wiedzę z zakresu branży, w której działa Spółka. Ponadto, członkami niezależnymi
w rozumieniu Ustawy o Biegłych Rewidentach są Julia Bar i Mariusz Czekała.
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
12
5.
Podstawa sporządzenia sprawozdania
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, zwanymi dalej „MSSF UE”, które
weszły w życie do końca 2025 roku.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie co najmniej
12 miesięcy od dnia bilansowego. Założenie kontynuacji działalności Spółki w okresie
kolejnych 12 miesięcy jest jednak obarczone szeregiem założeń, gdyż w dacie publikacji
sprawozdania finansowego Spółka nie dysponowała kapitałem obrotowym
wystarczającym do finansowania działalności operacyjnej i badawczej przez ten okres.
Poziom kapitału własnego na koniec 2025 roku był ujemny i wynosił –14 147 tys. zł, a
całkowite dochody ogółem -9 820 tys. zł.
W dalszej części niniejszej noty zaprezentowano ważne kwestie, w tym niepewności
dotyczące planowanej komercjalizacji i innych źródeł finansowania działalności
operacyjnej, które mogą nasuwać poważne wątpliwości co do zdolności Spółki do
kontynuowania działalności w okresie kolejnych 12 miesięcy.
Podstawą przyjętego przez Zarząd Spółki założenia kontynuacji działalności jest przede
wszystkim pozyskanie przez Spółkę do końca września 2026 roku:
• wpływów z emisji akcji serii P2, które (po odjęciu kosztów emisji) zrealizowały się
w kwocie 4 064 tys. PLN w miesiącu styczniu 2026,
• środków z emisji akcji serii S w kwocie 50 000 tys. zł,
• środków ze zwrotu podatku VAT oraz ze sprzedaży zlikwidowanego majątku
spółki w łącznej kwocie około 750 tys. zł.
• dokonanie konwersji pożyczki od ACRX Investments Limited z siedzibą w Nikozji,
Cypr w kwocie (wraz z odsetkami) 16 804 tys. zł na akcje serii R
Wymienione wyżej emisje akcji serii R i S są częścią porozumienia z BioFund Capital
Management LLC z siedzibą w Newark, Delaware, USA opisanej szerzej w Nocie X.11.
Brak realizacji umowy inwestycyjnej z BioFund Capital Management LLC, a co za tym idzie
wpływów z tytułu emisji akcji serii S oraz brak konwersji zadłużenia w stosunku do ACRX
Investments Limited może uniemożliwić w ogóle prowadzenie działalności operacyjnej
przez Spółkę. Okoliczności te mogą również negatywnie wpłynąć na sytuację finansową,
perspektywy rozwoju oraz wyniki Jednostki, a także doprowadzić do utraty płynności
finansowej. W skrajnym przypadku brak dostępu do finansowania może doprowadzić do
zawieszenia działalności lub ogłoszenia upadłości.
W analizie przepływów środków pieniężnych, która została sporządzona przez Zarząd
Spółki przy przyjęciu założenia kontynuacji działalności przez kolejne 12 miesięcy,
uwzględniono również, oprócz planowanych wpływów z tytułu umowy inwestycyjnej
z BioFund Capital Management LLC z siedzibą w Newark, Delaware, USA:
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
13
• koszty wynikające z wymagalnych faktur z tytułu badań klinicznych Fazy 0
w projekcie PB004 w kwocie 935 tys. zł
• koszty przyszłych prac z tytułu badań klinicznych Fazy I w projekcie PB004
lub PB003G w kwocie 4 000 tys. PLN
• koszty przyszłych prac nad nowym projektem RNAi w planowanej
wysokości 8 000 tys. zł.,
• koszty spółki w wysokości 2 714 tys. zł,
• spłatę zaległych zobowiązań Spółki na kwotę 2 109 tys. zł.
W analizie przepływów środków pieniężnych, która została sporządzona przez Zarząd
Spółki przy przyjęciu założenia kontynuacji działalności przez kolejne 12 miesięcy,
uwzględniono wszystkie ww. czynniki.
Analiza wrażliwości przychodów w założeniach budżetowych na 2026 r., w kontekście
zapewnienia kontynuacji działalności przez okres minimum 12 miesięcy, wykazała,
że w przypadku niepozyskania środków z emisji akcji serii S, wdrożony może zostać
scenariusz alternatywny. W przypadku takiego scenariusza przekłada się to na
wstrzymanie inwestycji w realizację nowego projektu RNAi oraz znaczącym
ograniczeniem przygotowań do fazy klinicznej I w projekcie PB004 lub PB003G
lub w ostateczności zawieszenia realizacji obu projektów i skierowanie zasobów jedynie
na proces komercjalizacji PB003G i PB004 na obecnym etapie rozwoju. Dla takiego
scenariusza, Zarząd będzie dążył zarówno do restrukturyzacji zadłużenia w stosunku do
ACRX oraz pozyskania pomostowego finansowania dłużnego w formie pożyczki
w wysokości ok. 1,5 mln zł., które pozwoliłoby na funkcjonowanie Spółki przez okres kilku
kolejnych kwartałów. W skrajnym przypadku brak dostępu do finansowania może
doprowadzić do zawieszenia działalności lub ogłoszenia upadłości.
Przesuniecie przypadającego na 29 maja 2025 roku terminu spłaty pożyczki (po
skapitalizowaniu odsetek zgodnie z postanowieniami umowy inwestycyjnej, obecnie 14
400 tys. zł + odsetki 1 449 tys. zł) udzielonej przez ACRX Investment; zgodnie z zawartą
w dniu 18 lipca 2025 r. umową inwestycyjną termin spłaty pożyczki ma nastąpić w dniu 17
lipca 2026 r.; w ramach zabezpieczenia umowy pożyczki ustanowiono zastawy rejestrowe
na projektach PB003G oraz PB004, które w przypadku braku spłaty lub dalszej prolongaty
pozwalają na przejęcie przedmiotów zastawu; w konsekwencji potencjalnej realizacji
umów zastawu, Spółka zostanie pozbawiona praw własności intelektualnej do kluczowych
projektów będących przedmiotem potencjalnej komercjalizacji, a jednocześnie spłaci
zadłużenie (szczegółową informację podano w pkt. X.6 „Zdarzenia po dniu bilansowym”).
Jednakże, w tym scenariuszu, istnieje ryzyko, że zgodnie z zapisami umowy z NCBR,
dotyczącymi modelu komercjalizacji wyników prac B+R, potencjalnie wystąpiłoby
roszczenie o zwrot środków przyznanego na realizację projektów dofinansowania 48 154
tys. zł.
Brak wpływów z tytułu emisji akcji serii S i restrukturyzacji pożyczki albo brak pozyskania
finansowania pomostowego, przy wstrzymaniu się od ponoszenia opłat patentowych
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
14
umożliwi prowadzenie działalności operacyjnej przez Spółkę jednie do końca 2026 roku.
Okoliczności te wpłyną negatywnie na sytuację finansową, perspektywy rozwoju oraz
wyniki Jednostki, a także mogą doprowadzić do utraty płynności finansowej w 2027 roku.
W skrajnym przypadku brak dostępu do finansowania może doprowadzić do utraty
zdolności do wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych, co będzie
skutkowało wypełnieniem przesłanek ustawowych do złożenia wniosku o ogłoszenie
likwidacji lub upadłości.
Należy podkreślić, że w przypadku realizacji założeń zawartych w porozumieniu
z BioFund Capital Management LLC Spółka będzie dysponowała środkami
wystarczającymi na pokrycie kosztów działalności operacyjnej i badawczej w długim
okresie, tj. około 2 lat. Tym samym, nie zaistnieje potrzeba zabezpieczenia dodatkowych
źródeł finansowania dla zapewnienia Spółce wystarczających środków na prowadzenie jej
dalszej działalności. W przeciwnym wypadku.
Poza wyżej wskazanymi istotnymi niepewnościami, przy ocenie założenia kontynuacji
działalności, Zarząd uwzględnił również ryzyka opisane w Jednostkowym Raporcie
Rocznym okres 01.01.2025 – 31.12.2025 roku (pkt. V.12 i V.13), którego integralną częścią
jest niniejsze sprawozdanie, tj. m.in,: ryzyk związanych z sytuacją makroekonomiczną,
Ryzyko zmian w przepisach prawnych i podatkowych, ryzyko operacyjne, ryzyko
niepowodzenia prac badawczo-rozwojowych, ryzyko nieosiągnięcia w projektach B+R
zamierzonych wyników badawczych, ryzyko braku korelacji czasowej potrzeb Spółki
z możliwościami podwykonawców, ryzyko konieczności częściowego lub całkowitego
zwrotu przyznanego i wypłaconego dofinansowania ze źródeł publicznych, ryzyko braku
możliwości komercjalizacji wyników prac B+R, ryzyka związane z realizacją strategii
Spółki, ryzyko związane z brakiem dodatnich wyników finansowych.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego.
Niniejsze sprawozdanie finansowe, z wyjątkiem sprawozdania z przepływów pieniężnych,
zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału.
Sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową Spółki na
dzień 31 grudnia 2025 roku, wyniki jej działalności, przepływy pieniężne, zmiany w kapitale
własnym za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku. Dane porównawcze w przypadku
sprawozdania z sytuacji finansowej sporządzono na 31 grudnia 2024 roku. W przypadku
sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów środków
pieniężnych, sprawozdania ze zmian w kapitale własnym, dane porównawcze
zaprezentowano za rok 2024.
6.
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Walutą funkcjonalną i walutą prezentacji sprawozdania finansowego jest złoty polski
(„PLN”). Dane zaprezentowano w tysiącach złotych (tys. zł), chyba że w konkretnych
sytuacjach podano inaczej.
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
15
Kurs walut przyjęty do
wyceny
Stan na 31.12.202
5
Stan na 31.12.202
4
[EUR/PLN]
4,2267
4,2730
[USD/PLN]
3,6016
4,1012
[GBP/PLN]
4,8399
5,1488
Średnie kursy walut w
okresie
Okres zakończony 31.12.202
5
Okres zakończony 31.12.202
4
[EUR/PLN]
4,2372
4,3042
[USD/PLN]
3,7504
3,9853
[GBP/PLN]
4,9476
5,0960
7.
Polityka rachunkowości
Wybrane istotne zasady rachunkowości oraz istotne wartości oparte na osądach
i szacunkach zostały przedstawione poniżej.
Rzeczowe aktywa trwałe
Zasady ujmowania, wyceny i prezentacji
Środki trwałe są wykazywane w cenie nabycia (powiększonej o wszystkie koszty
bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu
zdatnego do użytkowania) lub koszcie wytworzenia, pomniejszonym o skumulowane
odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe są
amortyzowane liniowo, począwszy od pierwszego miesiąca następującego po miesiącu,
w którym dany środek został przyjęty do użytkowania. Stawki amortyzacji wynikają
z okresów ekonomicznej użyteczności aktywów. Środki trwałe, z wyjątkiem gruntów, są
amortyzowane liniowo przez szacowany okres ich ekonomicznej użyteczności.
Każdorazowo, po wykonaniu modernizacji, koszt modernizacji ujmowany jest w wartości
bilansowej rzeczowych aktywów trwałych, jeżeli kryteria ujmowania są spełnione. Koszty
poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji
i napraw, obciążają wynik w momencie ich poniesienia.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania
z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub gdy nie są spodziewane żadne przyszłe
korzyści ekonomiczne wynikające z dalszego użytkowania lub sprzedaży. Wszelkie zyski
lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów ze sprawozdania z sytuacji
finansowej, obliczone jako różnica między wpływami ze sprzedaży a wartością bilansową
usuwanego składnika aktywu, ujmowane są w wyniku okresu, w którym dokonywana jest
operacja gospodarcza, w pozostałych kosztach lub przychodach operacyjnych.
Okres amortyzacji w odniesieniu do środków trwałych wynosi jak poniżej:
▪ urządzenia techniczne i maszyny (głównie zespoły komputerowe) – okres
amortyzacji wynosi: od 3 do 4 lat,
▪ środki transportu (samochody osobowe) – okres amortyzacji wynosi: od 2,5 roku
do 5 lat,
▪ inne środki trwałe (sprzęt medyczny i laboratoryjny) – okres amortyzacji wynosi:
5 lat.
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
16
Jednostka klasyfikuje składnik aktywów trwałych (lub grupę) jako przeznaczony do
sprzedaży, jeśli jego wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze
transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie. Spółka wycenia składnik
aktywów trwałych (lub grupę) zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie
niższej z dwóch: jego wartości bilansowej albo wartości godziwej, pomniejszonej o koszty
zbycia.
Identyfikacja leasingu
W momencie zawarcia nowej umowy, Spółka ocenia, czy umowa jest leasingiem lub czy
zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje
się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres
w zamian za wynagrodzenie. Aby ocenić, czy na podstawie zawartej umowy przekazuje
się prawo sprawowania kontroli nad użytkowaniem danego składnika aktywów przez
dany okres, Spółka ocenia, czy przez cały okres użytkowania dysponuje łącznie
następującymi prawami:
▪ prawem do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych
z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów oraz
▪ prawem do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.
Jeżeli Spółka ma prawo do sprawowania kontroli nad użytkowaniem zidentyfikowanego
składnika aktywów jedynie przez część okresu obowiązywania umowy, umowa zawiera
leasing w odniesieniu do tej części okresu.
Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają
definicję leasingu zgodnie z wymogami MSSF 16 są ujmowane jako aktywa z tytułu praw
do użytkowania bazowych składników aktywów w ramach aktywów trwałych oraz
drugostronnie jako zobowiązania z tytułu leasingu.
Początkowe ujęcie i wycena
Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu
leasingu w dacie rozpoczęcia leasingu.
W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania
według kosztu.
Koszt składnika aktywów z tytułu praw do użytkowania obejmuje:
▪ kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
▪ wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą,
pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe,
▪ wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę, oraz
▪ szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez Spółkę w związku
z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem
renowacji miejsca, w którym się znajdował lub przeprowadzeniem renowacji
bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu,
chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów.
PURE BIOLOGICS S.A.
Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
za okres zakończony 31.12.2025 r.
17
Aktywa przeznaczone do sprzedaży
Zgodnie z MSSF 5 Spółka dokonuje klasyfikacji składników aktywów trwałych jako
przeznaczonych do sprzedaży, gdy spełnione zostaną wszystkie poniższe warunki (MSSF
5 pkt 6-12):
▪ składniki aktywów są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym
stanie,
▪ sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, co oznacza, że:
▪ spółka jest zdecydowana do wypełniania planu sprzedaży,
▪ istnieją nabywcy lub aktywny program ich znalezienia,
▪ składniki aktywów są oferowane na sprzedaż po cenie racjonalnej w stosunku do
ich obcej wartości godziwej,
▪ sprzedaż zostanie zakończona w ciągu 12 miesięcy od momentu uznania
składników aktywów za aktywo przeznaczone do sprzedaży.
Od momentu uznania aktywa za środek trwały do sprzedaży Spółka zaprzestaje jego
amortyzacji.
Spółka wycenia składniki aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży albo
w wartości bilansowej albo w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty sprzedaży –
w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa.
Aktywa przeznaczone do sprzedaży prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej oddzielnie od innych aktywów oraz w pojedynczych kwotach (MSSF 5 pkt 38).
W momencie gdy Spółka uzna składniki aktywów trwałych jako przeznaczonych do
sprzedaży prezentuje w sprawozdaniu z zysków i strat i innych całkowitych dochodów
oddzielnie wynik z działalności zaniechanej po uwzględnieniu obciążeń podatkowych.
Szacunki
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu
rzeczowych aktywów trwałych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych
okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Okres
amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych w leasingu z tytułu przekształconych zgodnie
z MSSF 16 umów najmu odpowiada okresowi trwania umowy. Dla kategorii budynków
i lokali okres ten znajduje się w przedziale od 25 do 58 miesięcy. Natomiast okres
amortyzacji leasingu urządzeń technicznych i maszyn przekształconych zgodnie z MSSF
16 na podstawie umów najmu znajduje się w przedziale od 14 do 60 miesięcy.
Zarząd dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia
utraty wartości pojedynczych składników aktywów lub ośrodków wypracowujących
środki pieniężne. W ramach analizy wystąpienia przesłanek analizowane są zarówno
czynniki zewnętrzne – w tym przede wszystkim otoczenie makroekonomiczne, jak
również wewnętrzne – w tym decyzje strategiczne, aktualne projekcje finansowe i plany
operacyjne. Wystąpienie przesłanki wskazującej na możliwość utraty wartości wymaga
oszacowania wartości odzyskiwalnej.